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基金簡稱格林泓豐一年定開債券發起式
基金全稱格林泓豐一年定期開放債券型發起式證券投資基金
基金代碼015399
基金類型債券型證券投資基金
基金管理人格林基金管理有限公司
基金托管人中國郵政儲蓄銀行股份有限公司
成立日期
投資目標本基金在有效控制投資組合風險的前提下,力爭為基金份額持有人獲取超越業績比較基準的投資回報。
投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括債券(國債、金融債(包括但不限于政策性銀行金融債、商業銀行債、商業銀行次級債、非銀金融機構債)、央行票據、地方政府債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、政府支持機構債券、政府支持債券)、資產支持證券、債券回購、協議存款、定期存款及其他銀行存款、同業存單、貨幣市場工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監會相關規定。
本基金不投資于股票,不投資于可轉換債券、可交換債券,不投資衍生品工具。
如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時有效法律法規或相關規定。
基金的投資組合比例為:本基金對債券的投資比例不低于基金資產的80%,應開放期流動性需要,為保護基金份額持有人利益,本基金開放期開始前一個月、開放期以及開放期結束后一個月內,本基金債券資產的投資比例可不受上述限制。開放期內,本基金持有現金(不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等)或到期日在一年以內的政府債券的投資比例不低于基金資產凈值的5%;封閉期內,本基金不受上述5%的限制。
如法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當程序后,可以調整上述投資品種的投資比例。

投資策略

本基金主要投資于債券資產,將通過對宏觀經濟運行狀況、貨幣和財政政策及資本市場資金環境的研究,積極把握宏觀經濟發展趨勢、利率走勢、信用水平以及券種的流動性,綜合運用類屬配置策略、久期策略、收益率曲線策略、信用策略、息差策略、資產支持證券投資策略等多種投資策略,力求規避風險并實現基金資產的增值保值。
(一)封閉期投資策略
1、債券類屬配置策略
本基金將根據對政府債券、信用債等不同債券板塊之間的相對投資價值綜合分析(包括但不限于相對收益情況、利差變化狀況、信用風險評級、流動性風險管理等因素),來確定債券類屬配置策略,選擇具有較好投資價值的投資品種,并根據市場變化及時進行調整,增持相對低估并能給組合帶來相對較高回報的類屬,減持相對高估并給組合帶來相對較低回報的類屬。
2、久期管理策略
本基金根據中長期的宏觀經濟走勢和經濟周期波動趨勢,判斷債券市場的未來走勢,并形成對未來市場利率變動方向的預期,動態調整組合的久期。當預期收益率曲線下移時,適當提高組合久期,更好地捕獲債券價格上升帶來的收益;當預期收益率曲線上移時,適當降低組合久期,以規避債券價格下跌帶來的風險。
3、收益率曲線策略
本基金資產組合中的長、中、短期債券主要根據收益率曲線形狀的變化進行合理配置。本基金在確定固定收益資產組合平均久期的基礎上,將結合收益率曲線變化的預測,適時采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、啞鈴及梯形策略構造組合,并進行動態調整。
4、信用債投資策略
本基金通過主動承擔適度的信用風險來獲取信用溢價,主要關注信用債收益率受信用利差曲線變動趨勢和信用變化兩方面影響。
本基金將投資于信用評級為AAA的信用債,只投資國有銀行、股份制銀行或上市銀行、券商發行的金融債、次級債等。
上述信用評級采用評級機構出具的債項評級。本基金投資的信用債若無債項評級的,適用主體信用評級。如出現同一時間多家評級機構所出具信用評級不同的情況,遵循孰新孰低原則確認其信用評級。本基金投資于信用評級為AAA的信用債占非現金基金資產比例可達100%。
本基金持有信用債期間,如果其評級下降、不再符合上述約定,應在評級報告發布之日起3個月內調整至符合約定。
本基金擬主要采取套息策略、久期擺布策略及收益率曲線策略三種策略相結合的投資策略,理想情況下,按凈資產口徑計算,底倉100%以國有銀行、股份制銀行及上市銀行、券商發行的金融債、次級債等進行構建以獲取票息收益。此外,本基金還將通過對內外部評級、利差曲線研究和經濟周期的判斷,主動采用信用利差投資策略,獲取利差收益;杠桿部分擇機配置長久期及超長久期利率債,在預期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;此外,考慮收益率曲線的形狀變化,在組合平均久期確定的基礎之上,根據曲線形狀在子彈、杠鈴及梯形組合之間適時調整。
在信用框架上,針對商業銀行發行的債券,本基金參考國際和國內評級機構方法論,采用“由下自上”的方法構建銀行主體評分模型,即通過多項打分獲得個體基礎評級后,考慮外部支持、調整項等因素,最終確定主體評級。本基金設置定量打分和定性打分兩個環節,定量打分從規模大小、資本充足性、盈利能力和資產質量四個維度出發,分別賦予40%、20%、20%、20%權重,對所取的11個指標由優至劣賦值21/18/15/12/9/6/3/1分;關于定性指標,本基金設置銀行類型和調整項對定量打分結果調整。
針對證券公司債,本基金對證券公司主體信用分析采取“經營-財務-股權”三維結構,以外部50家證券行業發債主體作為打分樣本,設置定性和定量評分指標,以樣本集的十分位數劃分打分區間并設置指標權重,最終獲得評分模型。
5、息差策略
息差策略操作即以組合現有債券為基礎,利用回購等方式融入低成本資金,并購買具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。本基金將對回購利率與債券收益率、存款利率等進行比較,判斷是否存在息差空間,從而確定是否進行正回購。進行息差策略操作時,基金管理人將嚴格控制回購比例以及信用風險和期限錯配風險。
6、資產支持證券投資策略
本基金投資信用評級為AAA的資產支持證券,資產支持證券的原始權益人需為國有大行(指六大國有行)、股份制銀行(指全國性股份制商業銀行)、汽車金融公司,底層資產較分散。一般情況下,底層資產較分散指入池資產不低于500筆且基礎資產項下的單一資產未償付本金余額占比不超過1%。
本基金持有資產支持證券期間,如果其信用等級下降、不再符合投資標準,應在評級報告發布之日起3個月內予以全部賣出。 
本基金將在宏觀經濟和基本面分析的基礎上,重點對市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數量化定價模型,評估資產支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。力求在控制投資風險的前提下對本基金的收益有所增厚。
(二)開放期投資策略
開放運作期內,為了保證組合具有較高的流動性,方便投資人安排投資,本基金將在遵守有關投資限制與投資比例的前提下,主要投資于具有較高流動性的投資品種,通過合理配置組合期限結構等方式,積極防范流動性風險,在滿足組合流動性需求的同時,盡量減小基金凈值的波動。
未來,隨著證券市場投資工具的發展和豐富,本基金可相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新中公告。

業績比較基準中債綜合全價指數收益率
風險收益特征本基金為債券型基金,預期風險與預期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。
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